科技创新！
天顺风能(002531)：Q3经营短暂承压 合同负债高增奠定交付景气基础
[事件描述]
公司2024 年前三季度实现收入35.6 亿元，天顺同负同比下降44%，风能付景归属母公司股东净利润2.9 亿元，营短压合同比下降59%。暂承债高增奠其中，定交公司2024Q3 实现收入13.0 亿元，气基同比下降38%，天顺同负环比提升8.0%，风能付景归属母公司股东净利润0.8 亿元，营短压合同比下降46%，暂承债高增奠环比提升12.0%。定交
事件评论
收入端，气基公司2024Q3 收入同比有所下降，天顺同负环比有所增长，风能付景我们预计其中海风业务是营短压合重要影响因素之一，今年由于公司对应的海风项目开工节奏相对较慢，导致2024Q3 公司海风产品出货量预计同比有所下降，环比有所增加;同时，陆风塔筒方面，预计公司2024Q3出货量同样同比有所下降，环比有所增加。我们认为公司Q3 收入环比出现增长，以及海风、陆风产品出货Q3 环比增长，一定程度上表明国内海风和陆风项目的整体开工建设节奏有所加速。
盈利端，公司2024Q1-Q3 销售毛利率为25.3%，同比提升3.2pct;2024Q3 公司销售毛利率为22.8%，同比有所提升，环比有所下降，我们认为同比提升主要系业务结构变化，即2024Q3 制造业务收入占比同比预计有所下降，而毛利率较高的电站运营业务收入占比有所提升;2024Q3 毛利率环比下降预计一定程度因公司业务结构变化。期间费用方面，2024Q3 公司期间费用率约15%，同比提升约5pct，其中管理费用率、财务费用率同比提升幅度较大，预计主要因公司2024Q3 整体收入规模下降导致摊薄效应变弱。同时，我们预计因为公司目前海风产品出货规模较小，整体海风产品盈利能力尚不高，未来随着出货规模放大后，海风业务有望迎来盈利弹性。
其他财务指标，公司2024Q3 经营性现金流净流入约1.1 亿元，资本开支约1.9 亿元，表明公司积极开展产能建设。截至2024Q3 末，公司存货28 亿元，同比环比均有增加;合同负债约8.3 亿元，整体处于高位，有望奠定后续交付景气基础。
展望后续，随着江苏、广东项目未来开工，公司有望直接受益，海风产品出货放量。同时，公司积极开展海外业务布局，有望抢抓海外海风放量机遇，释放业绩成长弹性。预计2024、2025 年公司归属母公司股东净利润分别为5.5、13.5 亿元，对应PE 分别为28.3、11.5倍。维持“买入”评级。
友链
外链
互链
Copyright © 2023 Powered by
六合彩图库源码【购买联系电报bc3979】AC彩票网站源码|六合彩源码|彩票搭建|新中原六合彩源码|【网站bc9797.com】六合彩论坛源码【联系飞机bc3979】
sitemap
-
文章
86
-
浏览
7
-
获赞
7964
热门推荐
-
哈兰德：自去年起一直在练习头球，训练中我会竭尽所能
1月29日讯 曼城前锋哈兰德接受了媒体的采访，向外界介绍了他的训练状况。哈兰德表示：“从去年到现在，我一直在努力练习头球，练习接应传中和头球冲顶。”“训练中我会竭尽所能，我会尽可能完成更多的射门练习，青岛实体经济“新名片” 上市青企总数已达48家
上市公司数量不断增多，越来越多的领军企业加入上市“军团”，直接融资成为服务供给侧改革的重要渠道……当下，“青岛板块”强势崛起法甲赛事：摩纳哥VS克莱蒙，摩纳哥有望在主场笑到最后
法甲赛事：摩纳哥VS克莱蒙，摩纳哥有望在主场笑到最后2022-10-16 17:28:432022-2023赛季法甲第11轮联赛： 摩纳哥 VS克莱蒙，摩纳哥将坐镇主场迎战克莱蒙，这场比赛将在北京时间青岛实体经济“新名片” 上市青企总数已达48家
上市公司数量不断增多，越来越多的领军企业加入上市“军团”，直接融资成为服务供给侧改革的重要渠道……当下，“青岛板块”强势崛起天顺风能(002531)：Q3经营短暂承压 合同负债高增奠定交付景气基础
[事件描述]公司2024 年前三季度实现收入35.6 亿元，同比下降44%，归属母公司股东净利润2.9 亿元，同比下降59%。其中，公司2024Q3 实现收入13.0 亿元，同比下降38%，环比提升8官方：罗马签下乌拉圭左后卫维纳 转会费1300万欧
官方：罗马签下乌拉圭左后卫维纳 转会费1300万欧_斯皮纳佐拉www.ty42.com 日期:2021-08-09 08:31:00| 评论(已有295381条评论)蒙塔里灵光献绝杀 意大利德比擒斑马
北京时间11月23日3时30分(意大利当地时间22日20时30分)，意甲第13轮开始第2场角逐，国际米兰主场1比0力克尤文图斯，终结对手7连胜，暂时将领先优势扩大到4分，尤文已落后国米6分。一开场，年轻人爱上“打金”！打金店一周订单都排满了
随着国际金价维持在高位，国内不少品牌首饰金标价超过了每克700元。在广州，不少消费者将目光转向了手工打金者。在广东广州市荔湾区长寿路上，林师傅手上正在制作的是店里客人定制重达166克的黄金手链。打金的天猫双11服饰品牌成交爆发，首小时3754个品牌成交同比翻倍
10月21日晚8点，天猫双11现货开卖，开卖首小时，3754个服饰品牌成交同比去年开卖首小时翻倍。羽绒服成交同比双位数增长，Moncler、高梵首小时成交超去年全天。头部服饰品牌集体爆发，Miu Mi门迭塔：曼联和巴萨踢欧联是耻辱，防守是巴萨的优势
2月17日讯 巴萨旧将门迭塔接受了媒体的采访，谈及即将打响的巴萨与曼联的对决，门迭塔发表了他的看法。门迭塔表示：“我想曼联球迷会同意我的观点，这场比赛对双方来说）是耻辱，因为这本应是一场欧冠对决。我认萨穆埃尔：把胜利献给我刚出生的儿子
在第3次当父亲几小时之后，沃尔特-萨穆埃尔就得到了第二个好消息，在当地时间周六晚的意甲联赛中，国际米兰2-0战胜了巴勒莫队。“我把这场胜利献给我昨晚出生的儿子，并且献给我的全家。&rdqu央企：老区扶贫主动担当
来源：人民日报 发布时间：2016-05-16开栏的话打赢脱贫攻坚战是实现全面建成小康社会目标的重大任务，是贯穿整个“十三五”时期的重点工作。目前脱贫攻坚已进入啃硬骨头、攻坚拔我国海上风电装机容量领跑全球 今年有望突破4500万千瓦！
随着全球能源转型加速推进，风能作为重要清洁能源之一，正加速发展。16日，记者从海上风电现代产业链共链行动大会上了解到。今年我国海上风电装机容量有望突破4500万千瓦，连续四年位居全球首位。今年前三季度天津天塔亮灯祝福梅西：莫愁前路无知己 天下谁人不识君
天津天塔亮灯祝福梅西：莫愁前路无知己 天下谁人不识君_发布会www.ty42.com 日期:2021-08-09 23:01:00| 评论(已有295549条评论)Air Jordan 13 全新白橘配色“Starfish”鞋款抢先预览
潮牌汇 / 潮流资讯 / Air Jordan 13 全新白橘配色“Starfish”鞋款抢先预览2020年09月03日浏览：3465 既早前曝光的“Lucky Gre